中大网校

  技术分析法是通过市场行为本身的分析来预测市场行情报价的变化方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格、交易量与持仓量的变化等数据，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统来进行分析研究，以预测期货价格趋势的方法。

  2、趋势追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。

  3、技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是轨迹的纪录，无虚假与臆断的弊端。

  通过多年的实践，艾略特发现每一个价格运动周期(无论是上升还是下降)均可以分成8个过程，这8个过程一结束，一次大的价格运动就结束了，紧接着的将是下一次大的价格运动。

  江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的

  循环周期理论认为，无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远走下去。价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些高低点的出现，在时间上有一定的规律，并呈现周期性变化。

  相反理论认为，期货市场自身并不会创造新的价值。既然期货市场赚钱的只是少部分人，投资者要博取较大风险收益，其交易行为和头寸一定要同大多数投资者相反，才可以获得成功。

  操作原则：市场上大多数投入资金的人在高位蜂拥做多时，选择做空卖出；市场上大多数投入资金的人在低位蜂拥做多时，选择做多买入。

  期货行情k线就是将每日、每周、每月期货合约的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。

  无论是一根k线，还是两根、三根k线以至多根k线的组合，都是对多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的。对具体进行期货交易的投资者而言，其结论只是起一种建议作用。

  切线分析是指按一定方法和原则在价格行情图上画出一些直线，即所谓的切线，然后依据这一些切线推测价格的未来趋势的分析方法。

  趋势就是价格运行的方向。价格运动由一系列波动组成，这些波动有时会朝一个方向发展，并产生非常明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋势。

  (3)由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格趋势称为水平趋势(也称“无趋势”)。

  趋势按时间长短、波动大小，可分为不一样级别的主要趋势、中级趋势、短期趋势，任何一个趋势都成了其下一个更大趋势的组成部分。

  趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。在上涨的趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上涨的趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

  双重顶和双重底就是市场上众所周知的m头和w底，这种形态在实际中出现得非常频繁。

  从图中可看出，双重顶底一共出现两个顶和底，也就是两个相同高度的高点和低点。下面以m头为例说明一下双重顶底形成的过程。

  建立了新高点，之后做正常的回档，受上涨的趋势线的支撑，这次回档将在b点附近停止。往后就是继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在

  b, c三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成今后要介绍的矩形。第二是突破b点的支撑位置继续向下，这样的一种情况才是真正出现了双重顶反转突破形态。前一种情况只能说是出现了一个潜在的双重顶反转突破形态。以b点作平行于a，

  连线的平行线，就得到一条很重要的直线——颈线。a，c线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，这条轨道线这里起的是支撑作用。一个真正的双重顶反转突破形态的出现，除了必要的两个相同高度的高点以外，还应该向下突破b点支撑。突破颈线就是突破轨道线，突破支撑线，所以也有突破被认可的问题。前面介绍的有关支撑压力线被突破的确认原则在这里都适用。主要的是百分比原则和时间原则，前者要求突破到一定的百分比数，后者要求突破后有多日成立，通常至少是两日。

  双重顶反转突破形态一旦得到确认，就可以用它进行对后市的预测了。它的基本功能是测算功能，叙述如下：从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。

  的垂直距离，亦即从顶点到颈线的垂直距离。以上是以双重顶为例，对双重顶底形态进行介绍，对于双重底，有完全相似或者说完全相同的结果。只要将对双重顶的介绍反过来叙述就可以了。比如，向下说成向上，高点说成低点，支撑变为压力。a

  c到颈线的垂直距离，可以看作突破颈线后价格最小跌幅。相对于头肩顶，在底部形成的类似转向形态便是头肩底。其形成过程与头肩顶相似，只是将整一个完整的过程倒转过来，即在一个长期跌市中，市价再一次下跌，成交量相对减少，接着价位出现反弹，形成左肩。其后市价第二次下跌，创出新低，随成交量增加，价位逐步回升，形成头部。然后成交量继续减少，当市价第三次下跌时，没有创出新低就回升，形成右肩。右肩形成后，市价随成交量较大的上升冲破颈线，可认为升势已经展开。

  因而亦称之为m顶和w底双重顶是价位急速上升至某一价格水平回跌，然后价位再次回升至前一峰顶，最后回落跌破颈线，形成双顶。同理，双重底是价位急速下跌至某一价格水平回升，然后价位再次回跌至前一谷底，最后回升突破颈线，形成双底。在双顶和双底形态中，当价格冲至第一个峰顶或谷底时，成交量通常较小，因而后劲乏力。但当价格突破颈线时，成交量开始放大，当价位突破一定幅度后，可以看作有效突破，市势由此开始反转。通常，双顶或双底后的涨跌最小变动幅度，是从顶点或底点到颈线的垂直距离。头肩形态的变体，与头肩形态不同之处在于颈线和顶（底）连线是水平的，具有矩形特征。

  又称碟形、碗型、圆形，实际中出现的机会较少，如果出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。

  识别圆弧形中，成交量很重要，圆弧顶（底）的形成过程中，成交量的过程都是两头多，中间少。越靠近顶部或底部成交量越少，到达顶部或底部时成交量达到最少（圆弧底在达到底部时，成交量可能突然大一下，之后回到正常状态）。在突破后的一段，都有相当大的成交量。

  是较为突然的反转形态，出现在市场进行剧烈的波动之中，顶部或底部只出现一次，是一种失控的形态。真正v形

  扩张v形与真正的v形区别：价格见顶或见底反转回稳到一定水平后，出现横向发展的平台

  交易量增大，然后价格突破平台，回复到与原趋势对称的形态。6、菱形：钻石形顶部的反转形态，通常出现在中级下跌前的顶部或者大成交量的顶点，形状好像两个对称的三角形相对的排列在一起

  当上倾趋势线在后半部分被价位向下突破时，图形完成，突破后成交量随之扩大，下跌幅度是由突破点算起的该形态中最宽处的距离。

  发生在大趋势途中，表示原有趋势暂处于休整阶段，之后还要随原趋势方向继续行动

  如果原有的价格趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎能肯定要向上突破，一方面要保持原有趋势，另一方面本身有向上愿望。

  如原有的价格趋势是向下，遇到上升三角形后，趋势判断有难度，如出现在下降趋势末期，出现上升三角形以看涨为主。

  表示当前市场处于盘整阶段，价格在两条水平的平行线之间运动，突破后仍将继续原来的走势

  两层含义：一是表示反转形态完成，二是表示未来走势会加速运行，它常常伴随着一轮上涨或下跌行情。

  ma的一个极大的弱点。3)稳定性。由于ma的计算方式就可知道，要比较大地改变ma

  ma的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点（指标钝化），在应用时应多加注意，掌握好分寸。4)助涨助跌性。当股价突破了ma时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是ma

  5)支撑线和压力线的特性。由于ma的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。

  ①平均线从下降逐渐走平转为上升，而股价从平均线的下方突破平均线时，为买进信号。

  ②股价虽跌破上升的平均线，但不久又调头向上，并运行于平均线的上方，此时可加码买进。

  ④股价跌破平均线，并远离平均线时，有很大的可能性产生一轮强劲的反弹，这也是买进信号。但要记住，弹升后仍将继续下挫，因而不可恋战。这是因为大势已经转弱，久战势必套牢。

  ⑤平均线走势从上升逐渐走平转为下跌，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。

  ⑥股价虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时平均线仍在下跌时，这也是卖出信号。

  ⑦股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即受阻回落，仍是卖出信号。

  ⑧股价急速上涨远离上升的平均线时，投资风险激增，随时会出现回跌，这又是一个卖出信号。

  买进时机：当移动平均线从下降转为水平且有向上发展的新趋势，价位在移动平均线下方向上突破、回跌时不跌破移动平均线

  卖出时机：当移动平均线从上升转为水平且有向下趋势，价位在移动平均线上方向下突破、回升时无力穿透移动平均线

  dif）是核心，dea是辅助。快速平滑移动平均线(ema)是12日的，则计算公式为；

  （26 +1）*今收盘+25*/（26 +1）昨ema以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，也可照此法办理。

  一个也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标dea。dea是dif的移动平均，也就是连续数日的dif

  dea自己又有了个参数，那就是作算术平均的dif的个数，即天数。对dif作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠此外，还有一个指标：柱状线（

  dea是买入信号；dif和dea均为负值时，属空头市场；dif向下突破dea是卖出信号；2)利用dif的曲线形状，利用形态进行行情分析，主要是采用指标背离原则。如果dif

  dif的上升和下降而定。macd的优点是除掉了ma产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现；用起来比ma

  macd的缺点同ma一样，在股市无显著趋势而进入盘整时，失误的时候极多。另外，对未来股价的上升和下降的深度不可以进行有帮助的建议。

  wms指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。如果wms

  ，市场处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。第二，从曲线形状考虑（背离、撞顶、撞底次数）

  最高价－最低价)(2)应用法则1）obv下降，行情上升，为卖出信号2）obv

  指标百分比值＜10，是极度超卖。抢反弹的机会相对提高，此时为短期较佳的买进时机；反之，如果psy指标百分比值＞90

  3）psy第一次进入行动区域，往往会出错，第二次出现信号再行动比较可靠4）

  通过分析价格与交易量变化关系来验证价格运动的方向，即价格是沿原来趋势，还是反转，或力度减弱，交易量变化，反映市场交易活跃程度，买卖博弈激烈程度（三）持仓量分析

  7、在上涨的趋势中，如果持仓量突然停止增加，甚至开始下降，那么经常是趋势生变的警示。

  8、如果在市场顶部，持仓量不同寻常的高昂，那么就很危险，因为这样的一种情况大幅度提升了市场向下的压力。

  10、交易量和持仓量的增加有助于验证价格形态，也有助于验证新价格趋势的产生。